พนักงาน สต็อก ตัวเลือก วิกิพีเดีย

Employee Stock Options ESO โดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้งและ Employee Stock Options หรือ ESOs แสดงรูปแบบการชดเชยหุ้นที่ได้รับจาก บริษัท หนึ่ง ๆ ให้แก่พนักงานและผู้บริหารของ บริษัท ผู้ถือครองสิทธิ์ในการซื้อหุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนด สำหรับระยะเวลาที่ จำกัด ของเวลาในปริมาณที่สะกดออกมาในข้อตกลงตัวเลือกเอสโอเอเป็นตัวแทนของรูปแบบการชดเชยส่วนใหญ่ที่ใช้กันทั่วไปในบทแนะนำนี้พนักงานหรือผู้รับอนุญาตที่รู้จักกันในชื่อ optionee จะได้เรียนรู้พื้นฐานของการประเมินค่า ESO ว่าแตกต่างจากที่ใด และความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการถือครองเหล่านี้ในช่วงชีวิตที่ จำกัด ของพวกเขานอกจากนี้ความเสี่ยงของการถือครอง ESOs เมื่อพวกเขาได้รับในเงินเมื่อเทียบกับการออกกำลังกายต้นหรือก่อนวัยอันควรจะถูกตรวจสอบในบทที่ 2, เราอธิบาย ESOs ในระดับพื้นฐานมากเมื่อ บริษัท ตัดสินใจว่าต้องการให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของพนักงานโดยมีจุดมุ่งหมายในการบริหารงานวิธีหนึ่งก็คือการ ปัญหาค่าชดเชยในรูปของหุ้นใน บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการชดเชยการชดเชยทุนหุ้นที่ จำกัด สิทธิเลือกหุ้นและ ESOs ทุกรูปแบบการชดเชยหุ้นสามารถใช้ในขณะที่หุ้นที่ จำกัด และตัวเลือกหุ้นแรงจูงใจเป็นพื้นที่ที่สำคัญของการชดเชยหุ้นที่พวกเขาจะ เราจะเริ่มต้นด้วยการให้คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับคำศัพท์และแนวคิดสำคัญ ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ ESOs จากมุมมองของพนักงานและความชอบตนเองของพวกเขา Vesting วันหมดอายุและเวลาคาดว่าจะหมดอายุความผันผวน ราคา, การนัดหยุดงานหรือราคาการออกกำลังกายและแนวคิดที่เป็นประโยชน์และจำเป็นอื่น ๆ อีกมากมายได้ถูกอธิบายไว้แล้วสิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญในการทำความเข้าใจ ESOs เป็นรากฐานที่สำคัญในการตัดสินใจเลือกวิธีการจัดการการชดเชยส่วนของคุณ ESOs มอบให้แก่พนักงานในรูปของการชดเชย, ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น แต่ทางเลือกเหล่านี้ไม่มีมูลค่าตลาดเนื่องจากไม่ค้าในก ตลาดรองและโดยทั่วไปจะไม่สามารถโอนย้ายได้นี่เป็นข้อแตกต่างที่สำคัญที่จะได้รับการสำรวจในรายละเอียดในบทที่ 3 ซึ่งครอบคลุมถึงคำศัพท์และแนวคิดเกี่ยวกับตัวเลือกขั้นพื้นฐานในขณะที่เน้นความคล้ายคลึงกันและความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ESO ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และไม่ใช่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณลักษณะที่สำคัญของ ESOs คือค่าทางทฤษฎีของพวกเขาซึ่งอธิบายไว้ในบทที่ 4 ค่าทฤษฎีมาจากรูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกเช่น Black-Scholes BS หรือวิธีการกำหนดราคาแบบทวินามโดยทั่วไปโดยทั่วไปรูปแบบ BS จะได้รับการยอมรับโดยส่วนใหญ่เป็นรูปแบบที่ถูกต้อง การประเมินค่าของ ESO และเป็นไปตามมาตรฐาน FASB ของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินโดยสมมติว่าทางเลือกไม่จ่ายเงินปันผลแม้ว่า บริษัท จะจ่ายเงินปันผลก็ตาม แต่ยังมีรูปแบบการจ่ายเงินปันผลแบบ BS ที่จ่ายเงินปันผลซึ่งสามารถรวมกระแสเงินปันผลไว้ในราคาของ ESOs มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องทั้งในและนอกสถาบันการศึกษาในขณะเดียวกันเกี่ยวกับวิธีประเมินค่า ESO ที่ดีที่สุดหัวข้อที่อยู่นอกเหนือการสอนนี้บทที่ 5 สิ่งที่ผู้รับควรคิดเกี่ยวกับการที่ ESO ได้รับจากนายจ้างเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้รับประโยชน์ที่จะเข้าใจถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการถือ ESOs จนกว่าจะหมดอายุลงมีบางสถานการณ์ที่เก่งกาจที่สามารถเป็นประโยชน์ในการอธิบายสิ่งที่ เป็นสิ่งเสี่ยงและสิ่งที่ควรระวังเมื่อพิจารณาถึงตัวเลือกของคุณส่วนนี้จึงสรุปผลสำคัญจากการถือ ESO ของคุณรูปแบบการจัดการทั่วไปของพนักงานเพื่อลดความเสี่ยงและการล็อคกำไรคือการออกกำลังกายก่อนวัยอันควรหรือก่อนวัยอันควร ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกและเป็นทางเลือกที่ยากสำหรับผู้ถือ ESO ในท้ายที่สุดการตัดสินใจครั้งนี้จะขึ้นอยู่กับความอยากอาหารและความต้องการทางการเงินที่เฉพาะเจาะจงทั้งในระยะสั้นและระยะยาวบทที่ 6 จะพิจารณากระบวนการของการออกกำลังกายในช่วงต้นวัตถุประสงค์ทางการเงินโดยทั่วไปของ ผู้รับประโยชน์ที่ใช้ถนนสายนี้และประเด็นที่เกี่ยวข้องรวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและผลกระทบทางภาษีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้นหนี้สินภาษีผู้ถือครองจำนวนมากต้องพึ่งพาการชุมนุม ภูมิปัญญาเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงของ ESO ซึ่งน่าเสียดายอาจเต็มไปด้วยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ดังนั้นจึงอาจไม่จำเป็นว่าจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดตัวอย่างเช่นการปฏิบัติทั่วไปในการแนะนำการออกกำลังกายในช่วงต้นเพื่อกระจายสินทรัพย์อาจไม่ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด ไม่ชอบการค้าและค่าใช้จ่ายโอกาสที่จะต้องตรวจสอบอย่างรอบคอบนอกเหนือจากการลบการจัดตำแหน่งระหว่างพนักงานและ บริษัท ซึ่งเป็นเจตนาหนึ่งในวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจของทุนการออกกำลังกายในช่วงต้น exposes เจ้าของไปกัดภาษีขนาดใหญ่ในอัตราภาษีเงินได้สามัญในการแลกเปลี่ยน , ผู้ถือไม่ล็อคในการแข็งค่าบางอย่างเกี่ยวกับค่าที่แท้จริงของพวกเขา ESO มูลค่า Extrinsic หรือเวลาเป็นมูลค่าที่แท้จริงมันหมายถึงค่าตามสัดส่วนกับความน่าจะเป็นของการได้รับค่าที่แท้จริงมากขึ้นมีทางเลือกสำหรับผู้ถือ ESOs ส่วนใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการออกกำลังกายก่อนกำหนดเช่นการออกกำลังกายก่อนหมดอายุ date การปองกันความเสี่ยงกับตัวเลือกที่แสดงเปนทางเลือกหนึ่งซึ่งไดอธิบายไวในบท 7 ร่วมกับข้อดีและข้อเสียของวิธีการดังกล่าวพนักงานเผชิญหน้ากับภาพลักษณ์ที่ซับซ้อนและเกิดความสับสนเกี่ยวกับความรับผิดทางภาษีเมื่อพิจารณาถึงทางเลือกของตนเกี่ยวกับ ESOs และการจัดการของพวกเขาผลกระทบทางภาษีของการออกกำลังกายในช่วงต้นภาษีเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงเป็นรายได้ค่าชดเชยไม่ใช่ กำไรอาจจะเจ็บปวดและอาจไม่จำเป็นเมื่อคุณตระหนักถึงบางส่วนของทางเลือกอย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงก่อให้เกิดชุดใหม่ของคำถามและเกิดความสับสนเกี่ยวกับภาระภาษีและความเสี่ยงซึ่งอยู่นอกเหนือขอบเขตของการกวดวิชานี้โอเอจะจัดขึ้น โดยหลายสิบล้านของพนักงานและผู้บริหารในและอื่น ๆ อีกมากมายทั่วโลกอยู่ในความครอบครองของสินทรัพย์ที่เข้าใจผิดเหล่านี้มักจะเรียกว่าการชดเชยความยุติธรรมพยายามที่จะได้รับการจัดการกับความเสี่ยงทั้งภาษีและส่วนได้เสียไม่ใช่เรื่องง่าย แต่ความพยายามเล็กน้อยที่เข้าใจ ปัจจัยพื้นฐานจะช่วยให้คุณก้าวไปสู่ ​​ESOs ที่หยุมหยิมได้วิธีนี้เมื่อคุณนั่งลงกับนักวางแผนทางการเงินหรือผู้จัดการความมั่งคั่งคุณสามารถพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้มากขึ้น ช่วยให้คุณตัดสินใจเลือกทางเลือกที่ดีที่สุดเกี่ยวกับอนาคตทางการเงินของคุณตัวเลือกสต็อกสินค้า - ESO. BREAKING DOWN ตัวเลือกหุ้นของพนักงาน - ESO โดยทั่วไปพนักงานจะต้องรอระยะเวลาการให้สิทธิที่ระบุไว้ก่อนที่จะสามารถใช้ตัวเลือกและซื้อหุ้นของ บริษัท ได้, เนื่องจากความคิดที่อยู่เบื้องหลังตัวเลือกหุ้นคือการจัดแรงจูงใจระหว่างพนักงานและผู้ถือหุ้นของ บริษัท ผู้ถือหุ้นต้องการดูการเพิ่มราคาหุ้นเพื่อให้รางวัลพนักงานเป็นราคาหุ้นขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปรับประกันว่าทุกคนมีเป้าหมายเดียวกันในใจวิธีการ ข้อตกลงสิทธิการซื้อหุ้นสมมติว่าผู้จัดการได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นและข้อตกลงในการเลือกซื้อจะช่วยให้ผู้จัดการสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ได้ 1,000 หุ้นในราคาที่กำหนดหรือราคาการใช้สิทธิ 50 หุ้นต่อ 500 หุ้นของเสื้อกั๊กทั้งหมดหลังจากผ่านไปสองปี และหุ้นที่เหลืออีก 500 หุ้น ณ สิ้นปีที่สาม Vesting หมายถึงพนักงานที่ได้รับความเป็นเจ้าของมากกว่าตัวเลือกและจูงใจให้คนงานที่จะอยู่กับต้นสน m ถึงตัวเลือก vest ตัวอย่างของการเลือกใช้ตัวเลือกหุ้นใช้ตัวอย่างเดียวกันสมมติว่าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 70 หลังจากสองปีซึ่งอยู่เหนือราคาการใช้สิทธิสำหรับตัวเลือกหุ้นผู้จัดการสามารถออกกำลังกายโดยการซื้อ 500 หุ้นที่ ถือหุ้น 50 และขายหุ้นดังกล่าวในราคาตลาดที่ 70 การทำรายการมีกำไรต่อหุ้น 20 หุ้นหรือคิดเป็น 10,000 หุ้น บริษัท ยังคงมีผู้จัดการที่มีประสบการณ์มา 2 ปีและพนักงานจะได้รับผลประโยชน์จากการซื้อหุ้นเพิ่มทุนแทน , ราคาหุ้นไม่เกินราคาการใช้สิทธิ 50 ผู้จัดการไม่ได้ใช้ตัวเลือกหุ้นเนื่องจากพนักงานเป็นเจ้าของตัวเลือกสำหรับ 500 หุ้นหลังจากสองปีผู้จัดการอาจจะสามารถออกจาก บริษัท และรักษาตัวเลือกหุ้นจนกว่าตัวเลือก หมดอายุข้อตกลงนี้ช่วยให้ผู้จัดการมีโอกาสได้รับผลกำไรจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นตามถนนการจัดเก็บในค่าใช้จ่ายของ บริษัท โอเอเอสมักได้รับโดยไม่มีข้อกำหนดค่าใช้จ่ายเงินสดใด ๆ จาก empl oyee ถ้าราคาการใช้สิทธิคือ 50 บาทต่อหุ้นและราคาตลาดเท่ากับ 70 ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจจ่ายเงินให้กับพนักงานได้เพียงแค่คูณสองส่วนคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จะได้รับเมื่อซื้อหุ้น 500 หุ้นจำนวนเงินที่จ่ายให้ พนักงานเป็น 20 X 500 หุ้นหรือ 10,000 นี้จะช่วยลดความจำเป็นที่คนงานจะซื้อหุ้นก่อนหุ้นจะขายและโครงสร้างนี้ทำให้ตัวเลือกที่มีค่ามากขึ้น ESOs เป็นค่าใช้จ่ายให้กับนายจ้างและค่าใช้จ่ายในการออกหุ้น จะถูกผ่านรายการไปยังงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ฯ แผนการจัดหาสินค้าของพนักงานส่วนใหญ่หลาย บริษัท ใช้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานมีแผนจะชดเชยรักษาและดึงดูดพนักงานแผนการเหล่านี้เป็นสัญญาระหว่าง บริษัท กับพนักงานของ บริษัท ที่ให้สิทธิแก่พนักงานในการซื้อจำนวนเฉพาะ ของหุ้นของ บริษัท ในราคาคงที่ภายในระยะเวลาหนึ่งราคาคงที่มักจะเรียกว่าการให้สิทธิ์หรือราคาการออกกำลังกายพนักงานที่ได้รับการเลือกหุ้นที่หวังผลกำไรโดย exercis การเลือกซื้อหุ้นในราคาการใช้สิทธิเมื่อการซื้อขายหุ้นในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิบางครั้งอาจทำการประเมินราคาใหม่ซึ่งอาจมีการใช้สิทธิซื้อหุ้นซึ่งอาจเกิดขึ้นได้เช่นเมื่อราคาหุ้นของ บริษัท มี ลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิเดิม บริษัท ประเมินราคาการใช้สิทธิใหม่เพื่อรักษาพนักงานหากมีข้อพิพาทเกี่ยวกับการที่พนักงานมีสิทธิเลือกหุ้น บริษัท จะไม่แทรกแซงกฎหมายของรัฐไม่ใช่กฎหมายของรัฐบาลกลางครอบคลุมข้อพิพาทดังกล่าว ในกรณีที่การเสนอขายนั้นมีคุณสมบัติได้รับการยกเว้น บริษัท ส่วนใหญ่ใช้แบบฟอร์ม S-8 เพื่อลงทะเบียนหลักทรัพย์ที่เสนอภายใต้แผนดังกล่าวในฐานข้อมูล EDGAR ของ SEC คุณสามารถหาแบบฟอร์ม S-8 ของ บริษัท ได้อธิบายแผนหรือวิธีที่คุณจะได้รับข้อมูล เกี่ยวกับแผนการวางแผนการใช้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานไม่ควรสับสนกับ ESOPs ระยะยาวหรือแผนกรรมสิทธิ์ของพนักงานซึ่งเป็นแผนเกษียณอายุ